Constellium (CSTM) 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin mali sonuçlarını açıklarken, geçen yılın aynı dönemine kıyasla sevkiyat ve gelirde düşüş, net gelirde ise artış kaydetti. Şirket, planlı bakım kesintileri ve İsviçre’de eşi benzeri görülmemiş bir sel olayı da dahil olmak üzere operasyonel zorluklarla karşılaştı. Bu engellere rağmen Constellium güçlü serbest nakit akışı sağladı ve hisse geri alım faaliyetlerini sürdürdü. Sel felaketi, şirketin 2024 yılı beklentilerinin askıya alınmasına yol açmış olup, Ekim ayında bir güncelleme yapılması beklenmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Constellium’un 2Ç 2024 sevkiyatları %5 düşerken, gelirleri %8 azalarak 1,8 milyar Avro’ya geriledi.
- Net gelir 2Ç 2023’teki 32 milyon Avro’dan 71 milyon Avro’ya yükseldi.
- Düzeltilmiş FAVÖK, metal fiyatlarındaki gecikmeden kaynaklanan 42 milyon Euro’luk gayri nakdi avantajın etkisiyle 214 milyon Euro’ya ulaştı.
- Serbest nakit akışı 75 milyon Avro ile güçlü seyrederken, kaldıraç oranı 2,5 kat ile hedeflenen aralıkta gerçekleşti.
- Şirketin 2024 yılı beklentisi, sel felaketinden kaynaklanan önemli hasar nedeniyle askıya alınmış olup, brüt hasar değerlendirmesi yaklaşık 135 milyon Avro’dur.
- Constellium 2025 yılında 800 milyon Avronun üzerinde düzeltilmiş FAVÖK elde etme konusunda iyimserliğini korumaktadır.
Şirket Görünümü
- Constellium, selle ilgili belirsizlikler nedeniyle 2024 yılı beklentilerine ara verdi ancak sel etkisi hariç tutulduğunda düzeltilmiş FAVÖK’te %5’lik bir düşüş bekliyor.
- Şirket 2025 yılına kadar 800 milyon Avronun üzerinde bir düzeltilmiş FAVÖK hedefine ulaşacağından emin.
- P&ARP segmentini güçlendirmek için 23 milyon dolarlık ABD Savunma Bakanlığı hibesi ve Avrupa’da Lotte Infracell ile uzun vadeli bir anlaşma da dahil olmak üzere yatırımlar yapılıyor.
- Neuf-Brisach geri dönüşüm merkezinin gelecekteki büyümeye yaklaşık 40 milyon Avro katkıda bulunması beklenmektedir.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket, P&ARP ve AS&I alanlarında daha düşük sevkiyatlar gerçekleştirerek gelir düşüşüne katkıda bulundu.
- Otomotiv talebi Kuzey Amerika’da sabit kalmasına rağmen Avrupa’da zayıfladı.
- İsviçre’deki sel felaketi ciddi hasara yol açarken, üretimin bir kısmının diğer tesislere kaydırılması bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Havacılık ve uzay talebi, tedarik zinciri iyileştirmelerinden kaynaklanabilecek artış potansiyeli ile güçlü olmaya devam etti.
- Ambalaj talebi iyileşme işaretleri gösterdi.
- Şirket, dayanıklı bir iş modeline katkıda bulunan çeşitlendirilmiş portföyünü ve güçlü bilançosunu vurguladı.
Eksiklikler
- Şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ü planlı bakım kesintileri ve bazı nihai pazarlardaki yavaşlamadan etkilenmiştir.
- Sel felaketinin ve operasyonel zorlukların etkisini yansıtan bu yıl için tahminler askıya alınmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Constellium, ABD pazarındaki gümrük tarifeleri ve rekabetin etkilerini tartışarak artan kapasiteyle daha fazla satış yapabileceklerine olan güvenini ifade etti.
- Şirket, sel hasarı için 50 milyon € ile sınırlandırılmış bir talep üzerinde sigorta şirketiyle birlikte çalışıyor ve devlet yardımı için onay aldı.
- Jean-Marc Germain uçak üretimi konusunda temkinli olduğunu ancak son dönemde yaşanan zorluklara rağmen savunma ürünlerinde müşteri taleplerini karşılama konusunda iyimserliğini koruduğunu ifade etti.
Constellium’un ikinci çeyrek sonuçları, doğal afetler ve pazar değişimleri de dahil olmak üzere hem iç hem de dış zorluklarla şekillendi. Bu faktörlere rağmen şirket, sağlam serbest nakit akışı ve hisse geri alımları yoluyla hissedar getirilerine olan bağlılığı ile güçlü bir mali pozisyonu korumayı başarmıştır. Constellium, sel felaketinin ardından yaşananları atlatmaya ve segmentlerine yatırım yapmaya devam ederken, yılın ilerleyen dönemlerinde daha fazla bilgi elde edilene kadar ayrıntılı bir görünüm sunmayı beklemektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Constellium (CSTM), operasyonel zorluklar ve piyasa dalgalanmalarının ortasında 2024 yılının 2. çeyreğindeki finansal performansında dayanıklılık gösterdi. Yatırımcılar şirketin konumunu ve gelecek beklentilerini anlamaya çalışırken, belirli ölçütler ve analist görüşleri ek bağlam sağlayabilir.
Constellium’un piyasa değeri 2,62 milyar dolar olup şirketin sektördeki büyüklüğünü ve ölçeğini yansıtmaktadır. Zorlu bir çeyrek geçirmesine rağmen şirketin F/K oranı 19,78’de kalarak yatırımcıların şirketin kazanç potansiyelinde hala değer görebileceğini gösteriyor. Ayrıca, şirketin güçlü serbest nakit akışı, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için 23,77’lik düzeltilmiş F/K oranı ile vurgulanmaktadır ve bu oran, 2024 yılının ikinci çeyreğinde bildirilen 75 milyon Avroluk güçlü serbest nakit akışı ile uyumludur.
Operasyonel açıdan bakıldığında, Constellium 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %10,12’lik bir brüt kâr marjı sergilemektedir. Bu durum kârlılık üzerinde bir miktar baskı olduğunu gösterse de, şirketin son on iki aydır kârlı olduğunu ve bunun potansiyel yatırımcılar için olumlu bir işaret olduğunu belirtmek önemlidir.
InvestingPro İpuçları, Constellium’un yüksek bir hissedar getirisine ve güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına gelen bir değerlemeye sahip olduğunu vurguluyor. Bu faktörler, hissedarlara değer geri dönüşü konusunda geçmişi olan şirketler arayan yatırımcılara cazip gelebilir. Ayrıca, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmelerine rağmen, Constellium’un hisse senedi fiyat hareketleri nispeten düşük volatilite göstermiştir; bu da çalkantılı zamanlarda istikrarlı bir yatırımın işareti olabilir.
Daha fazla içgörü ve ipucu isteyenler için, https://www.investing.com/pro/CSTM adresinde Constellium için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu içgörülere erişmek isteyen yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden faydalanabilir ve yatırım kararlarına rehberlik edecek daha da değerli bilgilerin kilidini açabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
